أدوات اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ ﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﺴﻮق

أدوات اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ ﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﺴﻮق

1 . ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻣﻴﻞ أو اﺗﺠﺎﻩ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ (Investor Sentiment) : 

وهى ﺗﻌﻄﻲ ﻣﺆﺷﺮاً ﻻﺗﺠﺎﻩ اﻟﺤﺮكة اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻷﺳﻬﻢ . ﻣﻦ أﺑﺮز ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻘﺎﻳﻴﺲ :

ﻣﺆﺷﺮ  ﺑﺎرون : (Barronsís Confidence Index       )  



- إذا كاﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ ﺻﻌﻮد ، ﻓﺈن هذا ﻳﻌﻨﻲ أن اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺟﻴﺪة ، وأن أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﺳﻮف ﺗﺘﺠﻪ ﻧﺤﻮ اﻟﺼﻌﻮد  ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ، وأن اﻟﺘﻮﻗﻴﺖ ﻣﻼﺋﻢ ﻟﻠﺸﺮاء، واﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ .

- ﻋﻴﻮب ﻣﺆﺷﺮ ﺑﺎرون أﻧﻪ ﻳﺮكز ﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻨﺪ او السهم كمحدد ﻟﻠﻌﺎﺋﺪ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺘﺠﺎهل ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى كحجم اﻟﻤﻌﺮوض اﻟﻨﻘﺪي.

2 . ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ وﺟﻬﺔ اﻟﻨﻈﺮ اﻟﻤﻀﺎدة (Contrary Opinion) :

ﺗﻌﺘﻤﺪ وﺟﻬﺔ اﻟﻨﻈﺮ هﺬﻩ ﻋﻠﻰ اﻋﺘﻘﺎد أن هناﻟﻚ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﺎدةً ﻣﺎ ﺗﺘﺨﺬ ﻗﺮارات اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺧﺎﻃﺌﺔ  ، ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ إﻟﻰ اﻟﺘﺤﻮل . وﺗﻘﻀﻲ اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻗﺮارات هؤﻻء اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ، وﻋﻠﻰ ﺿﻮﺋﻬﺎ ﺗﺘﺨﺬ ﻗﺮارات ﻋﻜﺴﻴﺔ .

3 . ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﻤﺤﺘﺮف  (Professional Investor)  :

ﻓﻲ ﺑورﺻﺔ ﻧﻴﻮﻳﻮرك ﻳﺒﻠﻎ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻲ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻨﺴﺒﺔ 0.55، ﻓﻌﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺤﺴﻮﺑﺔ إﻟﻰ ﺣﻮاﻟﻲ 0.6 ﻓﺈن اﻟﻔﻨﻴﻴﻦ ﻳﻔﺴﺮوﻧﻬﺎ ﺑﺎﺣﺘﻤﺎل ارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ، ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن 0.65 هناﻟﻚ اﻧﺨﻔﺎض ﻣؤكد . ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن 0.45 اﺣﺘﻤﺎل أن ﺗﺄﺧﺬ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ ﻧﺤﻮ اﻟﺼﻌﻮد، ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن 0.4 ﻣﻦ اﻟﻤوكد ﺳﺘﺘﺠﻪ ﻧﺤﻮ اﻟﺼﻌﻮد  .  ﻣﺆﺷﺮ ﻧﺎﺟﺢ ﻟﺘﻮﻗﻴﺖ ﻗﺮار اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر، وﻟﻜﻦ ﻳﺼﻌﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﻌﺎدي اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﺑﻪ .